SCI Библиотека

Цель исследования - выявление и анализ сложившихся в российской практике тенденций в системе лицензирования финансовых организаций и предложение мер, которые необходимо предпринять ее участникам в связи с переходом на новую модель лицензирования. В связи с этим предметом исследования выступают отношения, возникающие в процессе лицензирования финансовых организаций в условиях применения новых технологий и развития финансовых инноваций. Для достижения поставленной цели были использованы методы анализа, синтеза, обобщения, а также логический метод. В процессе проведения исследования авторами раскрыто лицензирование финансовых организаций в контексте разных позиций; определены особенности, ограничения и риски традиционной модели лицензирования; выделены тенденции в системе лицензирования финансовых организаций и определены новые подходы, которые базируются на двух основных аспектах: прогнозирование рисков и стимулирование инноваций; предложены практические рекомендации по переходу к новой модели лицензирования в России. Сделан вывод, что в условиях развития цифровой экономики обусловливается необходимость перехода на новую модель лицензирования финансовых организаций, чтобы создать благоприятную среду для внедрения финансовых инноваций и проводить регуляторные меры с учетом проактивного рискориентированного подхода.

Рынок розничных банковских услуг - один из самых динамичных сегментов современного банковского рынка: с каждым годом расширяется перечень услуг, предоставляемых кредитными учреждениями физическим лицам, совершенствуются технологии обслуживания. В связи с этим исследование, имеющее своей целью изучение современных тенденций и перспектив развития рынка розничных банковских услуг в России, является достаточно актуальным и значимым. При написании статьи использовались общенаучные методы исследования: анализ, синтез, обобщение, сравнение, статистический и графический методы. В работе рассмотрены понятия банковской услуги и розничной банковской услуги, что позволило определить сущность рынка розничных банковских услуг. Проведен анализ основных тенденций, характеризующих современное состояние рынка банковских услуг, предоставляемых физическим лицам, выявлены основные проблемы его функционирования. Замедление темпов роста рассматриваемого рынка обусловлено неблагоприятными макроэкономическими условиями в стране, потребовавшими ужесточения мер денежно-кредитного регулирования и повышения банковских процентных ставок. В результате сужаются объемы розничного банковского кредитования, в том числе ипотечного, автокредитования. Однако в области депозитных и платежных услуг населению наблюдается позитивная динамика, возрастают объемы дистанционного банковского обслуживания. Проведенный анализ позволил выявить перспективы развития рынка розничных банковских услуг.

В статье рассмотрены проблемы, характерные для российских кредитных организаций в сложившихся социально-экономических условиях, а именно возросшие риски банковской деятельности. Систематизированы банковские риски, дана их классификация. На основе эмпирического исследования статистических данных по банковскому сектору, а также состояния макроэкономики в целом определены тенденции развития банковской системы. Цель работы - определить главные сложности, которые делают коммерческие банки России наиболее уязвимыми, предложить методы их преодоления. Проведена экспертная оценка уровня основных банковских рисков, объясняются причины их усиления в современной геополитической ситуации. При этом основное внимание уделено системно значимым кредитным организациям - крупнейшим банкам Российской Федерации. В числе проблем выявлены главные угрозы, которые необходимо преодолевать банковской системе страны в ближайшее десятилетие. Подчеркивается роль Банка России в стабилизационных процессах банковского сектора. Вместе с тем авторы делают акцент на необходимости улучшения самостоятельной планово-аналитической работы банков и повышении качества банковского менеджмента. На основе обобщения материалов исследования предложены пути решения проблем, возникающих в связи с обострением рисков банковской деятельности в современной ситуации на финансовом рынке России. Практическая значимость работы заключается в рекомендации авторами мер по использованию детализированной информации по рискам и факторам влияния в банковской деятельности, что должно способствовать совершенствованию риск-менеджмента в кредитных организациях.

Данная статья освещает вопрос динамики фондового рынка в Российской Федерации и ряде зарубежных стран. Целью работы является выявление тенденций развития и сравнение национальных фондовых рынков как части финансового рынка.

Финансовые рынки в целом, с одной стороны, выступают как инструмент вложения свободных активов в разнообразные финансовые инструменты, а с другой - являются способом привлечь средства для предпринимателей. На рынке капитала компании могут выпускать акции или облигации и продавать их инвесторам, чтобы получить необходимые средства для расширения бизнеса, финансирования проектов или других целей. Компании обычно работают с инвестиционными банками или брокерскими фирмами, чтобы осуществить первичное размещение акции или корпоративных облигаций на фондовом рынке.

Актуальность настоящего исследования определяется важной ролью, которую играет фондовый рынок в экономике страны, ведь в условиях ограниченного доступа российских компаний к мировым финансовым ресурсам развитие фондового рынка позволяет сделать национальную экономику более конкурентоспособной на мировом уровне.

В работе применялись такие методы, как контент-анализ, метод сравнения, анализ временных рядов, а также структурный анализ.

Опираясь на результаты анализа статистических данных, нами были сделаны выводы о значительном влиянии пандемии COVID-19 на капитализацию публичных компаний всех исследуемых стран, что проявилось в росте волатильности и снижении биржевых индексов.

Можно также отметить сильное падение показателей российского рынка акций после введения санкций, вследствие чего отечественный рынок капиталов в 2022 году отставал от зарубежных в своей динамике. Однако после резкого падения в 2023 году наблюдается сильный восстановительный рост.

В условиях современной цифровой трансформации экономики активно разрабатываются и внедряются инновационные технологические решения, оказывающие значительное воздействие на различные секторы финансового рынка. Одним из наиболее значимых направлений влияния является инвестиционная сфера, где наблюдается кардинальная перестройка традиционных моделей взаимодействия участников рынка. Благодаря новым технологиям инвесторы получают упрощенный доступ к инструментам инвестирования и открываются новые горизонты возможностей. В связи с этим возникает необходимость анализа актуальных подходов к выбору инвестиционных инструментов, обеспечивающих достижение долгосрочных целей в инвестиционной деятельности.

Одним из перспективных инновационных инструментов выступают цифровые финансовые активы (ЦФА), представляющие собой относительно новый сегмент финансового рынка. Несмотря на ограниченное распространение на сегодняшний день, рынок ЦФА демонстрирует устойчивый рост благодаря активному выходу крупных игроков и появлению предложений, ориентированных на массового инвестора. Это создает предпосылки для формирования интереса к ЦФА как к потенциальному виду инвестиционных активов. В представленной работе будут рассмотрены ключевые характеристики ЦФА, их достоинства и риски, а также проанализированы перспективы дальнейшего развития данного сегмента рынка.

В статье рассмотрены основные факторы, непосредственно влияющие на процессы цифровизации в банковской сфере. Проанализированы общие принципы цифровой эволюции кредитных организаций, оценен уровень цифровизации банковской системы Российской Федерации и рассмотрены ее особенности. Изложены опасности цифровизации банковской сферы (кибер преступность) и основные методы борьбы с ними. Предложены ключевые направления цифровых технологий в работе банковской области.

Цель исследования. Разработка методики оценки стоимости акций компаний-эмитентов на фондовом рынке на основе значений их инвестиционных критериев и показателей чистой прибыли в пересчете на акцию. Материалы и методы. В исследовании использованы аналитические и статистические данные за временной период 1881-2022 гг. о рыночных котировках индекса S&P500 и показателях чистой прибыли в пересчете на акцию E, E6 и E10 (E6 и E10 - скользящее среднее E за предыдущие 6 и 10 лет) для компаний, входящих в расчет индекса S&P500. Также используются аналогичные данные за временной период 1998-2022 гг. для индексообразующих российских компаний Газпром, Норильский никель и Роснефть. Методология исследования включает статистические методы, методы сравнительного анализа, сопоставления и обобщения. Результаты. На основе полученных данных регрессионной зависимости рыночных котировок индекса S&P500 с 1881 г. по 2022 г. от инвестиционных критериев американских компаний S&P500/E и S&P500/E10, а также от показателей чистой прибыли их в пересчете на акцию E и E10 показано, что объективные финансово-экономические характеристики компаний в основном определяют рыночную цену их акций. Регрессионная зависимость S&P500 от показателей E, E10 и от инвестиционного критерия S&P/E10 характеризуется как высокая и очень высокая. Представленный инвестиционный критерий S&P/E6 наравне с S&P500/E10 оказывает очень высокое влияние на S&P500 в сравнении с другими критериями и показателями (данные регрессионной статистики в период кризисов доткомов с 2000 г. по 2005 г. и глобальных кризисных явлений с 2007 г. до 2010 г.). В большинстве случаев выявлены высокая и очень высокая зависимость рыночной стоимости акций компанийэмитентов США и России от инвестиционных критериев P/E6 и P/E10, средняя и слабая их зависимость от показателей E, E6 и E10, а также слабая и очень слабая их зависимость от инвестиционного критерия P/E. Заключение. Полученные результаты показывают, что для оценки достоверной стоимости акций компаний-эмитентов на фондовом рынке целесообразно использовать значения инвестиционных критериев P/E6 и P/E10. Практическая значимость проведенного исследования заключается в апробации разработанной методики оценки стоимости акций компаний-эмитентов на фондовом рынке. Результаты исследования могут быть применены участниками фондового рынка в выборе предпочтительных вариантов стратегий для инвестирования. На основе полученных данных о достоверной оценке стоимости акций компаний-эмитентов фондового рынка России регулирующие организации получают возможность формировать эффективное управление им в условиях негативных геополитических событий.

Данная статья посвящена анализу и оценке влияния на финансовые рынки последствий санкций, введенных по инициативе США и стран Евросоюза в марте 2014 года. Одним из факторов устойчивого развития экономики в условиях предъявленных санкций является стабильность финансовых рынков.

Для оценки последствий воздействия на финансовые рынки санкций нами был проведен корреляционный анализ фондовых и отраслевых индексов стран-инициаторов санкций и стран, подверженных санкциям, включая Pоссию.

Применение корреляционного анализа с использованием актуальных данных позволило определить наличие, направление и тесноту связи, оценить статистическую значимость полученных данных в разрезе ведущих фондовых и отраслевых индексов.

Для детального анализа влияния санкционных мер были проведены расчеты с использованием рыночной модели оценки доходности фондовых и отраслевых индексов с учетом ведущего фактора.

Наблюдается тесная связь выделенных отраслевых индексов с большинством отраслевых индексов стран-инициаторов санкций и в то же время имеет место их слабая связь с отраслевыми индексами стран, подверженных санкциям, включая Pоссию.

Проведенное исследование показало незначительную эффективность влияния санкционных мер на финансовый рынок Pоссии.

На базе проведенного корреляционного анализа дальнейшее исследование позволит оценить не только влияние санкций на экономику стран, на которые наложены эти санкции, но и проанализировать обратный эффект для стран-инициаторов санкций.

В статье рассмотрены проблемы и перспективы использования криптовалют и цифровых финансовых активов в качестве расчетных средств в России. Рассматриваются правовые, экономические и технологические аспекты, связанные с внедрением криптовалюты в финансовую систему страны. Обсуждаются как основные препятствия для использования криптовалют в расчетах за импортные и экспортные операции, в том числе отсутствие четкого правового регулирования и высокая волатильность криптовалютных активов, так и перспективы сотрудничества со странами, преуспевшими в использовании ЦФА в расчётах в сфере ВЭД.

Финансовая стабильность банковского сектора является индикатором «экономического здоровья» на национальном и глобальном уровнях. Ухудшение финансовой устойчивости банков является причиной финансовых кризисов, нарушающих нормальное функционирование экономических систем. На тактическом уровне банковского менеджмента, где ключевую роль играет система мониторинга и прогнозирования рисков, особую актуальность приобретает совершенствование инструментария ранней диагностики финансовых проблем. Целью исследования является изучение особенностей влияния ряда внутрибанковских факторов на риск потери финансовой устойчивости российских банков. Гипотезы исследования: 1) наиболее значимыми предикторами риска финансовой несостоятельности банка являются рентабельность активов и просроченная задолженность по кредитам; 2) степень влияния факторов устойчивости отличается для средне- и долгосрочных горизонтов прогнозирования финансового риска. Авторами разработаны многомерные логит-модели оценки вероятности потери финансовой устойчивости банка на 6 и 12 месяцев на основе четырех независимых переменных: норматива достаточности собственного капитала, коэффициента просроченной задолженности свыше 90 дней, рентабельности активов, норматива текущей ликвидности. В результате выявлено, что рост рентабельности активов оказывает существенное положительное влияние на финансовую устойчивость, а увеличение доли просроченной задолженности оказывает существенное отрицательное влияние на «финансовый иммунитет» коммерческих банков. Установлено, что для средне- и долгосрочных прогнозных периодов влияние факторов финансовой стабильности различно: в течение 6 месяцев рентабельность активов является более релевантным фактором, а уровень просроченных кредитов демонстрирует более высокую значимость для горизонта 12 месяцев. Теоретическая значимость полученных результатов заключается в расширении научных представлений о специфике влияния различных факторов на финансовую устойчивость банков. Практическая значимость состоит в том, что предложенные эконометрические модели и выводы могут быть полезны коммерческим банкам при разработке алгоритмов финансового анализа и прогнозирования.