SCI Библиотека

Роль и значение финансовых ресурсов в современных условиях хозяйствования трудно переоценить. Трансформационные процессы в экономике сказались на механизме обеспечения финансовыми ресурсами предприятий, привели к необходимости научного осмысления и теоретического обоснования процессов и путей адаптации данного механизма к современным условиям хозяйствования. Контроль за рациональной структурой финансовых ресурсов и эффективность их использования будут способствовать повышению эффективности деятельности предприятия и возрастанию его конкурентоспособности.

В современном мире маркетинг стал одной из важнейших составляющих успеха компании на рынке. Маркетинговые исследования являются неотъемлемым атрибутом деятельности практически всех компаний, стремящихся к успешному освоению рынка. Более того, маркетинг необходим и после выхода на рынок, поскольку способствует адаптации продукта под изменяющиеся условия и, как следствие, росту экономических показателей, включая и финансовые. Зачастую, в рамках теоретических исследований, формулировки маркетинга и финансов не указывают параметры внутренней взаимосвязи, однако, между этими категориями существует достаточно крепкое взаимодействие. И в маркетинговой деятельности, и в финансовой деятельности применяют определенные показатели, которые в двойственной характеристике принадлежности к категории, имеют одинаково важное значение. Однако, более значимым является воздействие результатов маркетинговых исследований на процесс формирования финансовых результатов. Рассмотрение этой взаимосвязи и легло в основу данного исследования.

Цифровое пространство упрощает доступ индивидов не только к ценным бумагам, но и к информации, способной повлиять на принимаемые ими решения. Индивидуальные инвесторы при принятии решений о выборе ценных бумаг для включения в инвестиционный портфель стремятся к рациональности, однако подвержены влиянию со стороны различных поведенческих факторов, усиливающихся по мере расширения цифрового пространства. Мы исходим из того, что помимо доходности и риска на принятие решений о выборе ценных бумаг для инвестирования влияют различные поведенческие факторы, основу которых формируют мотивы бережливости и осторожности в сочетании с боязнью упущенных возможностей (англ. Fear of missing out, FOMO) и другими феноменами, описанными в теории поведенческих финансов. Мы тестируем подход, позволяющий оценить, не прибегая к инструментам социологии, степень значимости и потенциал влияния на выбор розничного инвестора таких параметров, как доступность и ликвидность ценных бумаг. Наш подход предполагает построение рэнкинга ценных бумаг, входящих в индекс MOEX-40, по доходности и риску с последующим включением в рэнкинг показателей доступности и ликвидности в различных сочетаниях. Изменение ранга отдельных инструментов по сравнению с базовым рэнкингом представляет собой меру значимости фактора с точки зрения квазирационального розничного инвестора. Мы эмпирически показали, что привлекательность, выраженная в ранге ценной бумаги, сравнительно с более дорогими лотами уменьшается и в некоторых случаях не может быть компенсирована более высокой доходностью. Разработанный методический подход может быть использован портфельными управляющими и эмитентами для оценки потенциальной востребованности ценных бумаг розничными инвесторами, для объяснения и прогнозирования их антипатии к сравнительно более дорогим инструментам. Также результат исследования может служить теоретическим обоснованием сплита дорогих акций с целью повышения их привлекательности для розничных инвесторов.

В условиях санкционного давления, инфляционных скачков, роста стоимости кредитных ресурсов и других негативных факторов внешней среды возникла необходимость пересмотра подходов к изучению и применению традиционных методов управления экономической эффективностью и финансовой устойчивостью субъектов агробизнеса. Следствием неустойчивости бизнес-среды является рост доли просроченной дебиторской задолженности, которая за последние 5 лет в сельском хозяйстве увеличилась более чем на 50%. Показано, что для обеспечения требований полноты, объективности и релевантности информационного обеспечения управления дебиторской задолженностью необходим комплексный подход к выполнению функций экономического анализа, контроля и организации, к решению проблем невозврата долгов контрагентами с.-х. организаций. Раскрыты содержательные и сущностные характеристики процессов управления дебиторской задолженностью, выявлены пробелы в аналитических процедурах, применяемых для оценки сомнительной дебиторской задолженности в ходе организации работы с должниками. Отмечено, что применяемые методики не позволяют обеспечить соблюдение принципа каузальности в ключевых процессах управления отношениями с дебиторами. С целью устранения недостатков на основе нормативного методологического подхода разработана аналитическая процедура, ориентированная на детальную оценку просроченной дебиторской задолженности, позволяющая выявить ее влияние на уровень рентабельности реализуемой продукции с.-х. организациями. С целью минимизации просроченной дебиторской задолженности в качестве финансового инструмента при организации работы с дебиторами рекомендовано внедрение прямого факторинга с регрессом. Для выбора факторинговой компании перед заключением договора необходимо исследование финансовых взаимоотношений с фактор-фирмами с целью определения (расчета) большей экономической выгоды от сделки под уступку денежного требования. Применение авторских рекомендаций в процессах управления дебиторской задолженностью в с.-х. организациях будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных активов за счет пересмотра аналитических и организационных инструментов воздействия.